empty
20.12.2021 06:11 PM
China announces crackdown on online brokers

Chinese officials plan to ban online brokers from providing offshore trading services to mainland clients. The action falls within the framework of a widespread regulatory crackdown, prevalent in various sectors of China's economy this year.

China announces crackdown on online brokers

Consequently, the restrictions will prevent millions of retail investors in mainland China from trading securities in US and Hong Kong markets. According to available data, the reason for the ban was growing concerns about data security and capital flight.

The coming restrictions will be the next step in a series of tough measures that have affected a wide range of companies in sectors ranging from technology to education and real estate over the past year.

According to one of the four anonymous sources, businesses affected by the latest crackdown will likely be notified of the ban in the near future. (all sources declined to give their names as they were not authorized to speak to the media).

Some Chinese companies, such as Futu Holdings Ltd and UP Fintech Holding Ltd, are listed on the Nasdaq and are the Pacific region's biggest players in the sector.

Thus, Futu and UP Fintech are listed by the Securities and Futures Commission in Hong Kong. However, this permission does not apply to the mainland. Sources said that there are no licenses in the mainland market for online brokerage companies specializing in cross-border transactions.

Futu, which has an estimated market value of $5.5 billion, has already stated that it has communicated with Chinese authorities but has not received any formal notices or instructions. Company officials added that the offices were operating in a standard mode.

However, the company's prospectus for the April share issue noted that its business could be affected by a change in stance from the authorities, who have broad discretion in interpreting regulations.

UP Fintech, valued at $737 million, said it has followed the rules set by global regulators and will comply with and implement any new regulations.

Futu stocks recently rose by 1.5%, while UP Fintech shares lost about 2%. Shares of both companies fell at the premarket.

The China Securities Regulatory Commission (CSRC), the State Administration of Foreign Exchange (SAFE) and the central bank did not immediately respond to a request for comment.

Chinese authorities raised concerns about cross-border brokerage services in October, exacerbating the drop in both companies' stocks, which have plunged more than 80% since this year's peak in February.

PRC authorities have harassed a wide range of sectors over the past year. Moreover, data security has become a major concern.

In October, the official People's Daily warned that the vast amounts of information collected by these brokerage agencies could be at risk if the data were required by authorities such as the US Securities and Exchange Commission.

According to three resources, authorities are also concerned about capital outflows and worry that the fast-growing businesses of these firms could disrupt China's currency control agenda.

Two sources said that Futu executives have lobbied authorities including the CSRC, SAFE and the central bank, however they have received no positive feedback so far.

They believe the ban would affect a significant portion of the business of companies like Futu. For example, about 40% of Futu's customers open their trading accounts with Chinese IDs. The majority of other accounts were opened by traders who have US, Singapore and Hong Kong IDs.

Backed by gaming and social media giant Tencent Holdings, Futu had 2.6 million customers who had opened one or more trading accounts at the end of September.

Futu's trading turnover rose to HK$1.4 trillion ($179 billion) in July-September from HK$1.01 trillion in the same period a year ago, with more than 90% of that volume coming from trading in US and Hong Kong stocks.

According to one source, individuals can still open new accounts with Futu using mainland Chinese identification cards. However, currently the company insists that these clients have foreign bank accounts.

Apart from the services offered by brokerage firms such as Futu and UP Fintech, mainland investors can only invest in securities outside China through so-called Qualified Domestic Institutional Investors (QDII) schemes, and connection schemes that link the Hong Kong and mainland stock markets. Both of these schemes are heavily regulated and have a high percentage of government intervention.

Obviously, the news will make traders wary of trading on the mainland. Besides, the sector as a whole could experience a shock that will affect Hong Kong exchange volumes. It would accelerate volatility in the markets together with the unstable real estate sector.

Egor Danilov,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

ترامب يتخذ إجراءات، والأسواق تتفاعل: مؤشر نيكاي يرتفع بنسبة 2%، والدولار الأمريكي ينتعش

ارتفع مؤشر نيكاي بأكثر من 2%، وواصلت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 ارتفاعها، وقفز الدولار بعد أن صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه لا يخطط لإقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي

12:35 2025-04-23 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 23 أبريل

السوق الأمريكي يظهر علامات جديدة على عدم الاستقرار. الإشارات الإيجابية حول احتمال تخفيف حدة الصراع التجاري مع الصين تغذي الأمل، لكن الخبراء يحذرون من التفاؤل المفرط. يبقى سيناريو "فخ السوق

Ekaterina Kiseleva 12:17 2025-04-23 UTC+2

ترامب يقول إن الأسواق تتفاعل: نيكي يرتفع بنسبة 2%، الدولار يقوى، والصين تنتظر النتيجة

مؤشر نيكاي يقفز بأكثر من 2%، وعقود S&P 500 الآجلة تواصل الارتفاع الدولار يقفز بعد تصريح ترامب بأنه لا يخطط لإقالة باول آمال بتخفيف التعريفات الجمركية على الصين،

Thomas Frank 10:52 2025-04-23 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 22 أبريل

يواصل مؤشرا S&P 500 و Nasdaq 100 الانخفاض مع تزايد المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي وتأثير التعريفات الجمركية على المعنويات. لا يزال السوق متقلبًا، حيث يقوم المستثمرون بتعديل استراتيجياتهم

Ekaterina Kiseleva 11:13 2025-04-22 UTC+2

ترامب، الاحتياطي الفيدرالي، والذهب عند 3000 دولار؟ الأسواق تستجيب لإشارات مقلقة

المستثمرون قلقون بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي تحت إدارة ترامب. الأصول الأمريكية تتراجع، والدولار في أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات مقابل اليورو. العملات الآمنة مثل الين والفرنك السويسري ترتفع. الذهب

11:46 2025-04-21 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكية ليوم 21 أبريل

تراجع مؤشر S&P 500 وناسداك مرة أخرى بعد أن هاجم دونالد ترامب الاحتياطي الفيدرالي. أثارت تعليقاته تساؤلات حول استقلالية البنك المركزي، مما زاد من مخاوف التضخم في السوق. وفي المقابل،

Ekaterina Kiseleva 11:41 2025-04-21 UTC+2

ترامب، الاحتياطي الفيدرالي، الذهب بقيمة 3,000 دولار؟ الأسواق ترد على الإشارات الحمراء

المستثمرون قلقون بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي في عهد ترامب انخفاض الأصول الأمريكية، والدولار يصل إلى أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات مقابل اليورو ارتفاع الين والفرنك السويسري كملاذ آمن الذهب

Thomas Frank 10:18 2025-04-21 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 18 أبريل

صعّد دونالد ترامب من انتقاداته لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مجددًا دعوته لخفض فوري في أسعار الفائدة. يضيف هذا الضغط السياسي المتجدد إلى التوترات المحيطة بالاحتياطي الفيدرالي، الذي يتخذ موقفًا

Ekaterina Kiseleva 12:09 2025-04-18 UTC+2

عندما تسقط العمالقة: كيف أثرت قرارات Alphabet وUnitedHealth على السوق

انتهى التداول في أسواق الأسهم الأمريكية في حالة من الفوضى يوم الخميس، حيث اصطدمت الأخبار الإيجابية من عمالقة التكنولوجيا وشركات الأدوية بمخاوف أسعار الفائدة. تردد المشاركون في السوق بين الآمال

Thomas Frank 11:56 2025-04-18 UTC+2

هل يواجه باول خطرًا؟ هل يمكن لترامب إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي وماذا يعني ذلك للأسواق؟

دونالد ترامب يوجه مرة أخرى انتقاداته نحو الاحتياطي الفيدرالي، متهماً رئيسه جيروم باول بالفشل في السياسة النقدية ومهدداً بإقالته. لكن ما الذي يكمن وراء هذه الهجمات: هل هو تهديد حقيقي

Аlena Ivannitskaya 08:43 2025-04-18 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.