ميكرون تحت الأضواء: الأسواق تعود إلى الحياة
بعد أسابيع من الصمت حول الذكاء الاصطناعي، ومع تركيز الانتباه على تخفيضات الفائدة الحادة من قبل الفيدرالي، قامت ميكرون بخطوة غير متوقعة في السوق.
كانت هذه الخطوة بمثابة محفز لارتفاع العقود الآجلة في وول ستريت ليلة الخميس، خاصة عقود ناسداك الآجلة التي ارتفعت بأكثر من 1% في بداية التداول على الرغم من التراجع يوم الأربعاء.
التقلبات في نهاية الربع
قبل نهاية الربع الثالث، تشهد الأسواق العالمية اضطرابات، مع تدفقات رأس المال غير المتساوية. ومع ذلك، تظل المواضيع الرئيسية دون تغيير: تخفيضات الفائدة العالمية، هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي، عمليات خفض التضخم التي تتزايد مع انخفاض أسعار النفط، دفعة اقتصادية جديدة من الصين والانتخابات القادمة في أمريكا.
سويسرا تتراجع
أصبح البنك الوطني السويسري أحدث منظم رئيسي يستمر في دورة التيسير النقدي. لقد خفض بالفعل أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، ليصل بها إلى 1%. على الرغم من ذلك، حافظ الفرنك السويسري على مكانته وسط قوة الدولار الذي يستمر في الارتفاع في السوق العالمية.
الضغط الانكماشي في قطاع الطاقة
تتعرض أسعار النفط لضغوط مرة أخرى. ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن السعودية تستعد لمراجعة هدفها غير الرسمي البالغ 100 دولار للبرميل، وتخطط لزيادة إنتاج النفط. أدى ذلك إلى انخفاض آخر في أسعار النفط في الولايات المتحدة، التي انخفضت إلى أقل من 70 دولارًا للبرميل. الانخفاض بالفعل 25% لهذا العام، مما قد يؤثر بشكل كبير على ضعف التضخم في سبتمبر.
وبالتالي، تظل الديناميكيات في الأسواق معقدة، مع التركيز على انخفاض التضخم وتوقعات الأحداث السياسية القادمة.
الفيدرالي: قرارات جديدة في الأفق
أضافت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر وقودًا لنار التوقعات وسط خفض التضخم في الولايات المتحدة. في بيانها، أكدت أن التضخم لم يصل بعد إلى القيم المستهدفة، وأن خطوات الفيدرالي المستقبلية ستعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة. ومع ذلك، أضافت أن الانخفاض السريع في التضخم يجبر المنظم على مراجعة معدله للحفاظ على توازن السياسة النقدية التقييدية.
الصين تزيد من التحفيز
تواصل الصين اتخاذ خطوات نشطة لدعم اقتصادها، مما أدى إلى قفزة كبيرة في مؤشرات الأسهم سواء في البر الرئيسي أو في هونغ كونغ، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 4%. يتم التركيز بشكل خاص على سوق العقارات، الذي مر بأوقات صعبة في الأشهر الأخيرة. جاءت الجولة الجديدة من النمو بعد أن وعدت الحكومة الصينية باتخاذ مزيد من الإجراءات لتحفيز النشاط الاقتصادي، بعد تخفيضات الفائدة وتوفير أموال إضافية للسوق.
المكتب السياسي الصيني: التركيز على النمو الاقتصادي
ذكرت وسائل الإعلام الرسمية الصينية، نقلاً عن اجتماع المكتب السياسي، أن السلطات ستعزز التدابير المضادة للدورات في إطار السياسات المالية والنقدية. الهدف الرئيسي هو تحقيق المؤشرات السنوية المحددة للتنمية الاقتصادية والاجتماعية. واحدة من التدابير الرئيسية ستكون إصدار سندات سيادية خاصة بقيمة حوالي 2 تريليون يوان (حوالي 284.43 مليار دولار)، والتي ستكون خطوة كبيرة نحو جولة جديدة من التحفيز المالي.
توقعات السوق في وول ستريت
في وول ستريت، تظل المعنويات إيجابية بشكل معتدل، على الرغم من التصحيح الطفيف يوم الأربعاء، عندما توقفت المؤشرات بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية. أضاف قطاع التكنولوجيا إلى التفاؤل بالأخبار الإيجابية، بما في ذلك زيادة مبيعات المنازل الجديدة. كل هذا يعزز الاعتقاد في هبوط ناعم محتمل للاقتصاد الأمريكي، وهو دليل رئيسي للمستثمرين في المستقبل القريب.
سوق العمل يعود إلى الواجهة
يراقب المستثمرون عن كثب بيانات البطالة يوم الخميس، التي تؤثر تقليديًا على السوق. من المهم أن تقرير PCE لشهر أغسطس، الذي جادل المتحدث باسم الفيدرالي كريستوفر والر بأنه سيكون عاملاً رئيسيًا في خفض أسعار الفائدة، سيصدر يوم الجمعة.
عائدات السندات تبقى مستقرة
تظهر عائدات الخزانة استقرارًا وسط سلسلة من المزادات التي تجري هذا الأسبوع. يبقى العائد على السندات لأجل سنتين حوالي 3.55%، بينما يتم تداول السندات لأجل عشر سنوات عند 3.77%. والأهم من ذلك، أن الفجوة بين عائدات السندات لأجل سنتين وعشر سنوات قد اتسعت لتتجاوز 20 نقطة أساس.
إجراء مؤقت للكونغرس الأمريكي
أقر الكونغرس الأمريكي يوم الأربعاء مشروع قانون مؤقت مصمم لمنع إغلاق الحكومة الذي قد يبدأ في وقت مبكر من الأسبوع المقبل. على الرغم من تمرد عدد كبير من الجمهوريين ضد قيادة مجلس النواب بسبب عدم وجود تخفيضات في الإنفاق الفيدرالي، تم تمرير مشروع القانون.
سيحافظ مشروع القانون المؤقت على مستوى التمويل الحالي البالغ حوالي 1.2 تريليون دولار حتى 20 ديسمبر، مما يتجنب تسريح آلاف الموظفين الفيدراليين وإغلاق العديد من البرامج الحكومية قبل أسابيع قليلة من الانتخابات في نوفمبر.
خطة كمالا هاريس الاقتصادية
أعلنت نائبة الرئيس الأمريكي كمالا هاريس عن خطتها لتحفيز الاقتصاد يوم الأربعاء. على وجه الخصوص، اقترحت تخفيضات ضريبية للمصنعين الأمريكيين، بالإضافة إلى استثمارات كبيرة في الصناعات الرئيسية التي تعتقد أنها ستشكل مستقبل الولايات المتحدة في العقود القادمة. تهدف الخطة إلى دعم الطبقة الوسطى وتعزيز اقتصاد البلاد.
وول ستريت ترتفع بفضل التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل قوي يوم الخميس مع موجة جديدة من الاهتمام بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي أشعلتها التوقعات الإيجابية من Micron، مما أعاد الحياة إلى معنويات المستثمرين. كما تركزت انتباه السوق على البيانات الاقتصادية القادمة وتعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
توقعات Micron تثير الحماس
ارتفعت أسهم Micron Technology بنسبة 15.8% في التداولات قبل السوق بعد أن أبلغت الشركة عن توجيهات إيرادات أفضل من المتوقع للربع الأول، مما يبرز الطلب القوي على الذاكرة للحوسبة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ويؤكد استمرار الطلب القوي على الرقائق.
مكاسب بين صانعي الرقائق
لم تكن Micron الوحيدة في دائرة الضوء؛ فقد حقق لاعبون رئيسيون آخرون في صناعة أشباه الموصلات مكاسب أيضًا. ارتفعت Nvidia بنسبة 1.2%، وارتفعت Advanced Micro Devices بنسبة 2.2%، وارتفعت Broadcom بنسبة 1.7%، مما يعكس اهتمام المستثمرين الواسع بقطاع التكنولوجيا.
عمالقة التكنولوجيا يواصلون الارتفاع
قاد أسماء كبيرة أخرى في مجال التكنولوجيا الطريق مع قفزة Meta بنسبة 1.7% بعد الكشف عن نسخة جديدة من سماعة الرأس Quest للواقع المختلط. ارتفعت Alphabet بنسبة 1%، وارتفعت Tesla بنسبة 1.3%، وارتفعت Microsoft بنسبة 0.7%، مما يعكس التفاؤل المستمر بشأن مستقبل التكنولوجيا.
اعتبارًا من الساعة 5:21 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة صباح الخميس، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow E-minis بمقدار 197 نقطة (0.47%)، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 E-minis بمقدار 43.5 نقطة (0.76%)، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بمقدار 268.25 نقطة (1.33%).
مكاسب الأسهم الصغيرة تستمر في إثارة الإعجاب
قفزت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر Russell 2000، الذي يتتبع الأسهم الصغيرة، بنسبة 0.83%، مما يظهر استمرار اهتمام المستثمرين بالأسهم الصغيرة. في الوقت نفسه، سجل كل من S&P 500 وDow Jones مستويات قياسية جديدة، مما يعزز أسماء السوق الكبرى. لا يزال مؤشر Nasdaq الثقيل بالتكنولوجيا على بعد 3% فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق حيث يستمر المستثمرون في التوجه نحو الشركات التي يمكن أن تستفيد من صعود الذكاء الاصطناعي.
تخفيضات الفائدة تعزز السوق
تظل التوقعات لمزيد من تخفيضات الفائدة عاملاً رئيسيًا في الارتفاع المستمر في سوق الأسهم. يركز المشاركون في السوق الآن على أحدث بيانات طلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 21 سبتمبر والرقم المعدل للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني. من المقرر إصدار هذه التقارير في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
الاحتياطي الفيدرالي يواصل تيسير السياسة النقدية
كانت الأخبار الكبيرة هي بيان رئيسة الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر في وقت متأخر من يوم الأربعاء. أعربت عن دعمها الكامل لقرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير بخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية، مشيرة إلى التركيز على سوق العمل. تشير هذه الخطوة إلى بداية سياسة نقدية تيسيرية.
السوق ينتظر باول
ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر بنيويورك قبل افتتاح السوق. قد توفر تعليقاته أدلة أوضح حول التوقعات الاقتصادية وسرعة التغييرات المستقبلية في السياسة النقدية. ارتفعت فرصة خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في نوفمبر إلى 60.8%، بعد أن كانت 38.8% فقط قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
سيكون المتداولون أيضًا على متابعة دقيقة لخطابات عدد من المسؤولين الآخرين في الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك جون ويليامز، مايكل بار، ميشيل بومان و نيل كاشكاري، للحصول على إشارات إضافية حول الاتجاه المستقبلي للسياسة.
شركات السلع تحقق مكاسب بفضل أخبار السندات الصينية
حققت شركات تعدين النحاس مثل Freeport-McMoRan مكاسب قوية بنسبة 3.5% يوم الخميس. كما ارتفعت شركات تعدين الليثيوم، حيث ارتفعت أسهم Albemarle بنسبة 3.8% و Arcadium بنسبة 2.3%. كان المحفز الرئيسي هو الأخبار التي تفيد بأن الصين تخطط لإصدار حوالي 2 تريليون يوان من السندات السيادية الخاصة كجزء من حزمة تحفيز مالي ضخمة لدعم الاقتصاد.
الشركات الصينية في صعود
انتشر التفاؤل أيضًا إلى الشركات الصينية المدرجة في البورصات الأمريكية. قفزت أسماء رائدة مثل Li Auto بنسبة 6.7%، وارتفعت PDD Holdings بنسبة 7%، وأضافت Alibaba نسبة 5.3%. تؤكد هذه التحركات تأثير التوقعات بشأن التحفيز المالي في الصين، والذي يمكن أن يدعم بشكل كبير الشركات المحلية ويحفز النمو الاقتصادي.
