بدھ کی شام کی کمی کے بعد جمعرات کو یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا تھوڑا سا پیچھے ہٹ گیا۔ اپنے پچھلے مضمون میں، ہم نے فیڈرل ریزرو کے اجلاس کے نتائج کا تجزیہ کرنے سے گریز کیا اور واضح سر کے ساتھ ان کا جائزہ لینے اور مارکیٹ کے مکمل ردعمل کا مشاہدہ کرنے کے لیے کم از کم ایک دن انتظار کرنے کی ضرورت پر زور دیا۔ ابھی تک، نتیجہ اخذ کیا جا سکتا ہے.

پہلا نتیجہ مارکیٹ کے تمام شرکاء پر واضح ہے: میٹنگ مکمل طور پر عجیب تھی۔ دوسرا نتیجہ، جو ہمارے لیے واضح ہے، یہ ہے کہ اس طرح کا نتیجہ مکمل طور پر پیشین گوئی تھا۔ سال کے آغاز سے، ہم نے مسلسل کہا ہے کہ مارکیٹ نے مالیاتی پالیسی کو آسان بنانے کے لیے فیڈ کی صلاحیت اور رضامندی کا زیادہ اندازہ لگایا ہے۔ ستمبر 2024 تک، مارکیٹ نے پالیسی میں نرمی کے پورے دور میں پہلے سے ہی قیمتوں کا تعین کر لیا تھا — اور اوور شاٹ، یوروزون میں بیک وقت شرح میں کمی کو نظر انداز کر کے۔ ہم نے خبردار کیا تھا کہ 18 ستمبر کے بعد یورو گرنا شروع ہو سکتا ہے۔ تب سے، یورو تقریباً 750 پِپس کھو چکا ہے۔ ہمیں یقین ہے کہ یہ زوال ختم نہیں ہوا ہے۔

ہفتہ وار ٹائم فریم کو دیکھتے ہوئے، جوڑی کے 0.9500 کی سطح یا اس سے بھی کم ہونے کی صلاحیت ہے۔ کل کی فیڈ میٹنگ نے دوبارہ ان مقالوں اور مفروضوں کی تصدیق کی جن پر ہم نے مہینوں سے بحث کی ہے۔ امریکی معیشت بدستور مضبوط ہے، جس میں کساد بازاری کے کوئی آثار نظر نہیں آ رہے۔ فیڈ نے باضابطہ طور پر 2025-2026 کے لیے اپنی جی ڈی پی کی پیشن گوئی اوپر کی طرف نظر ثانی کی۔ مزید برآں، "ڈاٹ پلاٹ" کے ذریعے، مانیٹری کمیٹی نے اشارہ کیا کہ وہ اگلے سال دو مرتبہ کلیدی شرح کو 0.25 فیصد سے کم کر سکتی ہے۔ کچھ فیڈ حکام یہاں تک یقین رکھتے ہیں کہ شرح میں ایک ہی کٹوتی کافی ہوگی۔ اس کا مطلب ہے کہ 5.5% کی چوٹی کی شرح سے، یہ 2025 میں کم ہو کر 4% ہو سکتی ہے۔ ایک غیر جانبدار شرح کی سطح کا تصور قریب کی مدت میں متعلقہ نہیں ہے۔ اگر Fed اگلے سال دو بار شرحوں میں کمی کرتا ہے، تو یہ مجموعی طور پر ان میں 1.5% کی کمی کر دے گا، جس سطح کی مارکیٹ نے ابتدائی طور پر 2024 کے لیے توقع کی تھی اور اس کے مطابق قیمت رکھی گئی تھی۔ ہمیں یقین ہے کہ جتنا زیادہ وقت گزرے گا، اتنے ہی زیادہ عوامل سامنے آئیں گے جو ڈالر کی مضبوطی کے حق میں ہیں۔

یاد رہے کہ گزشتہ ہفتے، یورپی مرکزی بینک نے اپنی کلیدی شرحیں کم کر دی تھیں اور یقین دہانی کرائی تھی کہ اس کا شرح میں کمی کو روکنے کا کوئی ارادہ نہیں ہے۔ ای سی بی کے کچھ عہدیداروں کا خیال ہے کہ شرح کو صفر تک کم کیا جاسکتا ہے۔ بہت سے لوگ یوروزون میں کمزور اقتصادی ترقی کے بارے میں فکر مند ہیں، حالانکہ ترقی کو فروغ دینا ECB کا براہ راست مینڈیٹ نہیں ہے۔ اس کے باوجود، ایک اور نتیجہ بھی اتنا ہی واضح ہے جتنا کہ پچھلے نتائج: Fed ممکنہ طور پر 2025 میں صرف چند بار شرحوں میں کمی کرے گا، جبکہ ECB، جس کی شرحیں نمایاں طور پر کم رہیں، ہر میٹنگ میں نرمی کی پالیسی جاری رکھ سکتی ہے۔

20 دسمبر تک گزشتہ پانچ تجارتی دنوں میں یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے کی اوسط اتار چڑھاؤ 84 پپس ہے، جس کی خصوصیت "اوسط" ہے۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ جوڑی جمعہ کو 1.0285 اور 1.0453 کی سطح کے درمیان چلے گی۔ اعلی لکیری ریگریشن چینل نیچے کی طرف ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ عالمی کمی کا رجحان برقرار ہے۔ نمایاں کمی کے درمیان سی سی آئی انڈیکیٹر ایک بار پھر اوور سیلڈ زون میں داخل ہو گیا ہے، جو کہ زیادہ سے زیادہ ممکنہ اصلاح کا اشارہ دیتا ہے۔

قریب ترین سپورٹ لیول:

S1 - 1.0376

S2 - 1.0254

S3 - 1.0132

قریب ترین مزاحمت کی سطح:

R1 - 1.0498

R2 - 1.0620

R3 - 1.0742

ٹریڈنگ کی سفارشات:

یورو/امریکی ڈالر جوڑا کسی بھی وقت اپنے نیچے کا رجحان دوبارہ شروع کر سکتا ہے۔ حالیہ مہینوں میں، ہم نے مستقل طور پر برقرار رکھا ہے کہ یورو درمیانی مدت میں ممکنہ طور پر گرے گا، جو مجموعی طور پر نیچے کی طرف رجحان کو مکمل طور پر سپورٹ کرے گا۔ اس بات کا امکان زیادہ ہے کہ مارکیٹ نے مستقبل کے تمام فیڈرل ریزرو کی شرح میں کمی کے مارجن کے ساتھ قیمت رکھی ہے۔ اس طرح، ڈالر کے پاس اب بھی درمیانی مدت میں کمی کی کوئی خاطر خواہ وجوہات نہیں ہیں، حالانکہ وہ وجوہات پہلے محدود تھیں۔ شارٹ پوزیشنز 1.0285 اور 1.0254 کے اہداف کے ساتھ متعلقہ رہتی ہیں جب تک قیمت متحرک اوسط سے نیچے رہتی ہے۔

"خالص" تکنیکی تجزیہ پر تجارت کرنے والوں کے لیے، اگر قیمت 1.0620 کو ہدف بناتے ہوئے، متحرک اوسط سے زیادہ بڑھ جائے تو لمبی پوزیشنوں پر غور کیا جا سکتا ہے۔ تاہم، ہم فی الحال کسی کو طویل عہدوں کی سفارش نہیں کرتے ہیں۔

تصاویر کی وضاحت:

سپورٹ اور ریزسٹنس لیولز (موٹی سرخ لکیریں): کلیدی علاقے جہاں قیمتوں کی نقل و حرکت رک سکتی ہے۔ تجارتی سگنل کے ذرائع نہیں۔

کیجن سن اور سینکو اسپین بی لائنز: اچیموکو اشارے کی لائنیں H4 ٹائم فریم سے گھنٹہ وار چارٹ میں منتقل ہوتی ہیں، جو مضبوط سطح کے طور پر کام کرتی ہیں۔

ایکسٹریم لیولز (پتلی سرخ لکیریں): وہ پوائنٹس جہاں قیمت پہلے بڑھ چکی ہے۔ وہ تجارتی سگنل کے ذرائع کے طور پر کام کر سکتے ہیں۔

پیلی لکیریں: ٹرینڈ لائنز، چینلز، یا دیگر تکنیکی پیٹرن۔

COT چارٹس پر انڈیکیٹر 1: ہر ٹریڈر کے زمرے کی نیٹ پوزیشن کے سائز کی عکاسی کرتا ہے۔