Expectativas dos investidores: Ações paralisadas, aguardam decisão do Fed

Os mercados de ações globais fizeram uma pausa em seus ganhos na quarta-feira, estabilizando-se após um longo rali que os levou a máximas recordes recentes. Os investidores aguardam a confirmação de que o Federal Reserve dos EUA decidirá cortar as taxas de juros, em linha com suas expectativas.

As atas da reunião do Fed de 30-31 de julho mostram que os dirigentes estão inclinados a reduzir as taxas na próxima reunião de setembro. A expectativa é que o presidente do Fed, Jerome Powell, reitere o compromisso do banco central em afrouxar a política monetária em sua conferência anual em Jackson Hole, Wyoming, na sexta-feira. O movimento vem após o banco ter conseguido conter o pior surto de inflação em 40 anos.

Petróleo e ouro: Tendências contrastantes

Os preços do petróleo caíram enquanto o ouro manteve-se em alta, próximo aos recordes atingidos na terça-feira, à medida que o dólar enfraqueceu diante das expectativas de cortes nas taxas de juros.

Wall Street e mercados globais: Ganhos estáveis

Em Wall Street, os índices mostraram ganhos modestos, com o Dow Jones Industrial Average (.DJI) subindo 0,13% para 40.889, o S&P 500 (.SPX) avançando 0,42% para 5.620, e o Nasdaq Composite (.IXIC) subindo 0,57% para 17.918.

O MSCI All Country (.MIWD00000PUS) também mostrou uma dinâmica positiva, adicionando 0,4% e quase alcançando seu recorde de julho. Desde o início do ano, acumula um impressionante ganho de 13,9%.

Mercados europeus: Novo pico no horizonte

O índice STOXX (.STOXX) das 600 principais empresas da Europa subiu 0,3%, aproximando-se de sua máxima histórica estabelecida em 7 de junho.

Volatilidade do mercado: Sentimento do investidor sob pressão

As ações globais têm sido voláteis este mês, à medida que os investidores se preocupam com os dados de emprego dos EUA, o que aumentou os temores de uma possível recessão na maior economia do mundo.

No entanto, o pessimismo deu lugar às esperanças de um pouso suave, que os investidores veem como uma oportunidade graças ao esperado corte nas taxas de juros dos EUA, que pode começar já em setembro.

Mercado de trabalho: Fator-chave para o Fed

O Departamento de Trabalho dos EUA relatou na quarta-feira que a criação de empregos foi significativamente menor do que o esperado no período até março. A notícia aumentou as preocupações do Federal Reserve sobre a saúde do mercado de trabalho, o que, por sua vez, afeta a política monetária no futuro.

Quincy Crosby, estrategista-chefe global da LPL Financial, afirmou em um e-mail que o relatório de emprego confirma a avaliação do mercado de futuros de que o Fed provavelmente cortará as taxas em sua reunião de 18 de setembro.

Futuros e títulos: Expectativas de cortes nas taxas

Os mercados futuros já precificaram a probabilidade de um corte de 25 pontos base na taxa no próximo mês, assim como uma chance de um em três de um corte de 50 pontos base. Um corte de 100 pontos base é esperado este ano, com mais 100 pontos base esperados para o próximo ano.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também caíram. O rendimento da nota de referência de 10 anos caiu 2,3 pontos base para 3,795%, ante 3,818% na noite anterior. O rendimento dos títulos de dois anos, mais sensível às expectativas de taxas de juros, caiu 6,9 pontos base, chegando a 3,9305%, ante 4% na noite de terça-feira.

Aguardando uma decisão: mercados paralisados

Assim, os mercados globais continuam à espera. Os investidores estão focados na próxima reunião do Fed em setembro, onde o curso futuro da política monetária será decidido. Qualquer novo dado sobre o estado da economia dos EUA pode afetar significativamente esse curso e, portanto, os mercados financeiros globais.

Cenário sem recessão: A nova abordagem do Fed

Os mercados globais se encontram em uma situação única, onde a perspectiva de um corte significativo nas taxas não é acompanhada por riscos de recessão. Isso contrasta fortemente com cinco dos últimos sete ciclos de corte de taxas, quando os custos de empréstimos mais baixos foram acompanhados por uma desaceleração econômica, de acordo com Ross Yarrow, diretor-gerente de ações dos EUA no banco de investimentos Baird.

Yarrow comentou que, se o Fed conseguir cortar as taxas, a inflação cair e o emprego permanecer alto, isso seria um resultado muito positivo. Ele acrescentou que tal cenário poderia criar uma perspectiva favorável para os mercados de ações continuarem subindo.

Mercados asiáticos: Desempenho misto

Os mercados asiáticos foram menos otimistas. O índice MSCI Asia-Pacific Ex-Japan (.MIAPJ0000PUS) caiu 0,3%. Em Hong Kong, o índice Hang Seng (.HSI) caiu 0,7%, com a JD.com (9618.HK) contribuindo significativamente para a queda, caindo 8,7% após o Walmart (WMT.N) decidir vender sua grande participação na empresa.

O Nikkei do Japão (.N225) também caiu 0,3%, pausando sua recuperação em 38.000, que se tornou resistência após o colapso de agosto.

FX e ouro: Dólar sob pressão

O dólar mais fraco ajudou o ouro, que se aproximou dos recordes históricos, enquanto fortalecia o iene, que voltou a 145,135 por dólar, após atingir a mínima de vários anos no mês passado.

O euro também se fortaleceu, ganhando cerca de 3% em agosto, atingindo US$ 1,115, seu nível mais alto desde dezembro do ano passado.

Ouro e petróleo: Movimentos mistos

Os preços do ouro continuaram a flutuar próximos a US$ 2.510 por onça, permanecendo próximos aos recordes atingidos na terça-feira. Ao mesmo tempo, os preços do petróleo caíram novamente: o petróleo bruto dos EUA caiu 1,69%, para US$ 71,93 por barril, enquanto o Brent caiu 1,49%, para US$ 76,05 por barril.

Olhando adiante: o que vem a seguir?

No geral, os mercados continuam aguardando novas ações do Fed e seu impacto na economia global. Se a economia dos EUA conseguirá evitar uma recessão em meio a cortes nas taxas ainda é uma questão em aberto, mas o sentimento atual dos investidores está cada vez mais inclinado para um cenário otimista.

Setor de varejo em alta: Sucesso da JD Sports

O setor de varejo mostrou um forte crescimento, liderando o ranking de ganhos em meio a um aumento significativo nas ações da JD Sports (JD.L). A varejista britânica de roupas esportivas subiu 5,3% após relatar uma forte melhoria nas vendas no segundo trimestre, estimulando os investidores.

Energia sob pressão com queda nos preços do petróleo

O setor de energia esteve entre os perdedores, caindo 0,6%, à medida que os preços do petróleo caíram pelo quinto pregão consecutivo. Os investidores estão preocupados com uma possível desaceleração na demanda global por petróleo, pressionando as empresas do setor.

Dados importantes a seguir: PMIs e confiança do consumidor

Os mercados estão focados nos próximos dados preliminares do índice de gerentes de compras (PMI) para França, Alemanha, Reino Unido e zona do euro, previstos para serem divulgados entre 07:15 e 08:30 GMT. Esses números ajudarão a avaliar o estado atual das economias da região.

Os dados de confiança do consumidor da zona do euro também serão divulgados hoje às 14:00 GMT. Mais tarde, serão divulgados os dados do PMI dos EUA e dos pedidos iniciais de subsídio de desemprego, que podem ter um impacto significativo no mercado.

Movimentos importantes no mercado: Aegon e Deutsche Bank

Entre as ações individuais, a Aegon (AEGN.AS) foi um dos maiores perdedores, caindo 4% após a seguradora holandesa relatar uma queda em sua principal métrica de geração de capital no primeiro semestre do ano. Isso causou preocupação entre os investidores e levou a uma liquidação.

Enquanto isso, as ações do Deutsche Bank (DBKGn.DE) subiram 2,5% após o banco chegar a um acordo com mais da metade dos reclamantes que o acusaram de subpagamento. O progresso foi bem recebido pelo mercado, refletindo-se na alta do preço das ações do banco.

Olhando para o futuro: Expectativas de dados-chave

Os investidores continuam monitorando de perto os próximos dados econômicos, que podem ser indicadores-chave para os futuros desenvolvimentos do mercado. Atenção especial será dada aos indicadores de PMI e confiança do consumidor, que fornecerão uma indicação do estado atual da economia europeia e poderão influenciar o sentimento em outras regiões.