empty
22.07.2021 08:39
Как Goldman Sachs прогнозирует движение криптовалют

Изображение больше не актуально

Спрогнозировать криптовалюту не так просто, как спрогнозировать акции. Акция - это часть компании, соответственно, можно посмотреть ее выручку, затраты, прибыль и тенденции, чтобы определить ее стоимость.

Анализ криптовалюты более туманен потому, что стоимость монет обычно не связана с доходами, прибылью или какими-либо обычными фундаментальными факторами, влияющими на оценку. Это больше связано с общественным мнением, известным как сетевой эффект.

В исследовательском сообщении, опубликованном группой экономических исследований Goldman Sachs на этой неделе, авторами которой являются Изабелла Розенберг и Зак Пандл, рассматривали использование некоторых атрибутов, аналогичных фундаментальным показателям акций.

Ранее авторы писали, что приравнивание криптовалюты к золоту было основой прогноза. Но разница в том, что у золота нет сетей пользователей.

Для оценки количества пользователей в сети, используя адреса блокчейна, аналитики Goldman сравнили это с рыночной капитализацией валют. Например: сколько монет находится в обращении, умноженное на стоимость монеты. Это сравнение было проведено для Bitcoin, Bitcoin Cash, Dash, Ethereum, Ethereum Classic, Litecoin, XRP/Ripple и Zcash.

Проанализировав, они написали, что в перекрестных данных они наблюдают четкую корреляцию между рыночной капитализацией и размером сети.

Однако вопрос в том, насколько велика корреляция. Сетевой эффект часто наблюдается в соотношениях, в которых значение увеличивается на количество узлов в квадрате. Таким образом, 10 узлов дадут значение 100, а 9 - 81. Благодаря этой теории значение коррелирует с количеством соединений.

Но для криптовалютных активов уже есть реальная стоимость - рыночная капитализация - поэтому аналитики Goldman изучили взаимосвязь между количеством участников и рыночной капитализацией.

Аналитики пишут, что рыночная капитализация криптовалюты с размером сети кореллировала положительно один к одному. Средняя кривая роста, рассчитанная ими на основе исторических данных, представляет собой что-то вроде ценности = количество пользователей в 1,4 степени.

По словам аналитиков, рыночная капитализация биткойна намного превышает его фундаментальные показатели. Для биткойна существует явное отклонение от ценности, которую он должен иметь. За последние несколько лет стоимость биткойна выросла на 520% по сравнению со средним показателем 2018 года, в то время как его сеть выросла только от 60% до 100%.

Некоторые из этих факторов, например настроения, еще больше усложняют ситуацию. Но то, сколько людей на самом деле используют криптоактив, является формой настроения - присоединяются ли они к сети и создают адрес или покупают или продают криптовалюту.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Ирина Янина
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Второе последствие: обвал фондового рынка США

Экономисты предупреждали о том, что торговые войны Дональда Трампа не сулят ничего хорошего ни американской экономике, ни мировой. Однако далее мнения разделились. Одни аналитики считали, что Трамп просто блефует, чтобы

Александр Днепровский 17:00 2025-03-22 UTC+2

EUR/USD. Итоги недели. Доллар снова на коне

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0816, т.е. на 60 пунктов ниже цены открытия. При этом хай недели был зафиксирован на отметке 1,0955. Трейдеры eur/usd не удержались в рамках

Ирина Манзенко 16:13 2025-03-22 UTC+2

Первое последствие: бойкот американских товаров

Ранее я уже неоднократно говорил, что проблема американской экономики в данное время кроется даже не в ее перспективах, связанных с политикой Белого Дома и торговыми войнами, а с куда более

Александр Днепровский 13:27 2025-03-22 UTC+2

Банк Англии ужесточает свою позицию

Банк Англии провел на этой неделе второе заседание в текущем году, и его результаты можно считать весьма благоприятными для британца. Спрос на фунт стерлингов растет непрерывно в последние 3 недели

Александр Днепровский 11:26 2025-03-22 UTC+2

Евро держит удачу за хвост

Ничто не длится бесконечно долго. Любые тренды, сколь бы сильными они не были, нуждаются в коррекциях. И отступление EUR/USD из области 5-месячных максимумов в очередной раз это доказывает. После одобрения

Игорь Ковалев 15:12 2025-03-21 UTC+2

GBP/USD. 1:0 в пользу доллара

Фунт в паре с долларом демонстрирует нисходящую динамику второй день подряд, несмотря на то, что итоги мартовского заседания Банка Англии оказались на стороне британской валюты. Можно сказать, что цена сейчас

Ирина Манзенко 14:27 2025-03-21 UTC+2

XAU/USD: Трамп, ФРС, геополитика

Публикации критически важной макро статистики на сегодня не запланировано, и на рынке наблюдается вялая динамика торгов. Инвесторы также избегают крупных сделок в преддверии очередного выступления президента США Дональда Трампа (его

Юрий Толин 12:29 2025-03-21 UTC+2

AUD/USD. Анализ цен. Прогноз. Пара AUD/USD зависла в ожидании

Сегодня пара AUD/USD сталкивается с трудностями, и сейчас спотовые цены остаются ниже круглого уровня 0,6300. Это связано с растущим спросом на доллар США, который продолжает укрепляться на фоне прогноза

Ирина Янина 11:39 2025-03-21 UTC+2

Фунт нырнет в пучину торговой войны

Если не знаешь, что делать, следуй за вожаком. Банк Англии по примеру ФРС оставил основную процентную ставку на уровне 4,5% и сигнализировал об осторожности и неопределенности. Эндрю Бэйли несколько

Игорь Ковалев 10:49 2025-03-21 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская иена остается подавленной

Сегодня после публикации данных, показывающих февральское замедление национального индекса потребительских цен – ИПЦ, японская иена сохраняет свой негативный тон. Это создает неопределенность на рынке. Данные говорят

Ирина Янина 10:36 2025-03-21 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.