El par de divisas EUR/USD comienza una nueva semana en un estado deprimido. La caída continúa desde hace dos meses y bien podría calificarse de desplome. Por lo tanto, en este momento, el trasfondo macroeconómico y fundamental es absolutamente irrelevante. El mercado utiliza prácticamente cualquier informe para comprar aún más el dólar. Recordemos que la situación contraria se observó durante los primeros 7-8 meses de 2024. En ese entonces, el euro subía mucho más de lo que justificaban los fundamentos y la macroeconomía. El mercado (los grandes operadores) simplemente empujaba forzosamente al euro lo más alto posible. Sin embargo, advertimos en muchas ocasiones que el crecimiento del euro era completamente ilógico y, en cualquier caso, solo era una corrección. Ahora está claro para qué se estaban preparando los grandes jugadores: para una devaluación masiva del euro. Todo tiene sentido.

Por lo tanto, es extremadamente difícil decir cuándo terminará esta caída actual. Si estamos presenciando ventas intensas del euro, ¿por qué deberían detenerse ahora? Como mencionamos antes, el argumento de que el euro está cayendo demasiado o que ya ha caído 700 puntos no es un argumento. Es un intento de hacer pasar deseos por realidades. El único obstáculo para una mayor caída del euro en este momento, desde nuestra perspectiva, es el hecho de que ha alcanzado el límite inferior del canal lateral en el marco temporal semanal. Hemos dicho repetidamente que esperamos que el euro, al menos, toque el nivel de 1,0450. Ahora todo depende de si los participantes del mercado quieren superar este nivel en este momento. Reiteramos: la caída del euro ahora no depende de noticias o informes locales. El euro no está cayendo porque la economía de la Unión Europea genere dudas y preocupaciones. Estas preocupaciones han existido durante dos años, lo que no impidió al mercado comprar el euro desde el otoño de 2022 hasta el otoño de 2024.

La semana para el euro cerró por debajo del nivel de 1,0450, por lo que no descartamos en absoluto que la caída continúe la próxima semana. Habrá pocas noticias en los próximos cinco días y muy pocas serán importantes. En el horizonte de las próximas semanas o meses, el euro podría descender fácilmente al nivel de paridad con el dólar, algo que también hemos mencionado en muchas ocasiones. Y considerando que el par EUR/USD todavía está en una tendencia bajista global, podríamos ver en 2025 un tipo de cambio por debajo del mínimo anterior de 0,9500.

Reiteramos que esta caída del euro no fue una sorpresa para nosotros, ya que la gran mayoría de los factores globales apuntaban a una caída fuerte y significativa. Consideramos que el arte de predecir radica precisamente en anticipar y fundamentar esas predicciones, no en simplemente explicar por qué el par subió o cayó ayer basándose en publicaciones o noticias evidentes.

La volatilidad media del par euro/dólar en los últimos cinco días de negociación, al 24 de noviembre, es de 95 puntos y se clasifica como "media". Esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0325 y 1,0515 el viernes. El canal de regresión lineal principal está orientado a la baja, lo que indica que la tendencia descendente global continúa. El indicador CCI regularmente entra en la zona de sobreventa y dibuja divergencias "alcistas". Pero estas solo conducen a ligeros retrocesos. La tendencia bajista es extremadamente fuerte.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0376

S2 – 1,0254

S3 – 1,0132

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0498

R2 – 1,0620

R3 – 1,0742

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento descendente. En los últimos meses, hemos señalado que solo esperamos caídas del euro en el medio plazo, por lo que apoyamos completamente la dirección sur de la tendencia. Existe una alta probabilidad de que el mercado ya haya descontado todas o casi todas las futuras reducciones de tasas por parte de la Reserva Federal. Si este es el caso, el dólar todavía no tiene razones para caer en el medio plazo, aunque ya había pocas razones anteriormente. Las posiciones cortas pueden seguir considerándose con objetivos en 1,0325 y 1,0254, siempre que el precio permanezca por debajo de la media móvil. Si opera con "técnica pura", puede considerar posiciones largas si el precio está por encima de la media móvil, con objetivos en 1,0665 y 1,0742, pero actualmente no recomendamos posiciones largas a nadie.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.