empty
16.09.2020 04:15 PM
Outlook for gold ahead of Fed's meeting

Good afternoon, dear colleagues. On Wednesday, September 16, the US Fed will announce its decision on the monetary policy that will determine the dynamics of financial markets at least until the end of this year, and possibly for a longer period of time. After the summary is published, Federal Reserve Chairman Jerome Powell will hold a press conference, during which he will explain the essence of new decisions, comment on the forecasts and opinions of the Committee members on the development of the economic situation in the United States, and answer questions asked by journalists. The Open Market Committee meeting is always an element of surprise. However, it is already possible to assume with a high degree of probability what decisions will be made and what time the Fed's chair will choose in his comments.

During the COVID-19 pandemic, the US economy has faced an unprecedented number of challenges. The number of virus cases is approaching 7 million. People who died from the virus totaled more than 200 thousand. In July, a daily increase of confirmed cases was over 70 thousand. In September, the indicator significantly dropped. For example, on September 15, the US reported on 36,447 new cases that is still well above the reading of the first wave.Picture 1: US new COVID-19 cases

This image is no longer relevant

Picture 1: US new COVID-19 cases

Let's take a look at the economic damage made by the coronavirus pandemic. During the first two months of the recession, the US economy lost 22 million jobs that accounts for about 15% of the US participation rate. Later, the unemployment rate dropped by 8.4%, but it still twice exceeds the pre-crisis level.

The US fiscal year ends in two weeks, on October 1, with the soaring budget deficit. Official figures show a deficit of $3 trillion, whereas according to unofficial data, the budget deficit exceeded $4 trillion. The deficit is really large as spending exceeds $6 trillion, and half of these expenses are covered by new borrowing. This year, the US GDP will barely exceed $20 trillion, so the budget deficit to GDP will be at least 15%, which has not been seen since the Second World War.

Under these circumstances, the main creditor of the US government is the Federal Reserve System, which has more than 4.4 trillion in Treasury bonds and bills on its balance sheet. At the same time, despite some improvement in economic indicators, the economic recovery is slower than expected. Most of the $2.3 trillion in state aid has already been spent, and new programs are lost in the corridors of Congress and the US presidential administration and cannot be accepted. At the same time, Powell and other Fed's officials have repeatedly stated that the damage from the coronavirus pandemic will be difficult to overcome without new support measures.

In this regard, we can assume several obvious steps that the Fed may take. Most likely, we will talk about new benchmarks for inflation expectations and maintaining rates at zero values until 2023. In addition, the press conference may specify additional measures to support small and medium-sized businesses, as well as the use of the bond purchase program even when the recession ends.

In the face of a rapid increase in the US dollar mass, low interest rates, loans secured by collateral of low quality, as well as the lack of accumulation tools, the stock market and gold are likely to continue to grow. In fact, the Fed will not be able to move to a neutral monetary policy right now. This will cause the stock market collapse. Americans have always been sensitive to the decline in the value of their assets, and now even more. Of course, a 10% drop will not particularly bother anyone and will be used to buy at more favorable prices, but this is only possible under favorable monetary conditions, which, in my opinion, will be announced today by the US Federal Open Market Committee.

However, the gold market situation has a number of fundamental differences from the situation on the stock market. While private investors from Asia and Russia prefer to invest in physical gold, investors from the United States and European countries invest in various exchange traded funds - ETFs, which are the main source of demand for the precious metal at the moment.

Demand for investment in gold using ETFs is breaking records this year (figure 2). These instruments have never been so popular, and their accumulated total volume of gold exceeded 3,824 tons. At the same time, the volume of gold consumed for technological purposes, coins, bars and by the jewelry industry has fallen sharply this year. In fact, the main drivers of the gold price now are ETFs that invest in gold as well as central banks. According to the US Fed's, the value of gold will increase in the long term, at least in the coming years.

This image is no longer relevant

Picture 2: Monthly flows into gold-backed exchange traded funds

There is another very interesting feature in the modern dynamics of gold. For many years, the Commitments of Traders Report (COT) has played an invaluable role in making forecasts. However, in the past six months, the increase in the cost of maintaining a position on the COMEX - CME exchange has led to the fact that traders from the Money Manager group, who are the main buyers, have been reducing their long positions since March of this year. During this time, the price of gold increased from 1,670 to the value of 1,960 dollars, and the total positions of the Money Manager group decreased from 269 to 155 thousand buy contracts. In other words, against the background of rising prices, speculators left the market, which is very unusual. This reduces the value of the COT report for predicting the direction of the gold price in the short and medium term. Speculators ' activity may have been affected by the cost of maintaining a futures position, but those who use this report should consider this point.

Now many investors and traders are wondering whether gold will be cheaper and whether it is worth buying it now. In my opinion, from a technical point of view, now is a good time to buy gold. Gold is in an increasing long-term, medium-term and short-term trend. The consolidation that we could see during July-August is a support for the price, which may soon take an attempt to test the resistance zone of $2,070 - $2,100. At the bottom, there are supports at $1,910 and $1,800, which can be followed by a stop order if the target is 2,100, 2,300 and 2,500 (Picture 3)

This image is no longer relevant

Picture 3: Technical analysis of Gold

From both technical and fundamental points of view, an increase in the price of gold is too obvious. Many years spent on the market have taught me that obvious pictures are often not realized or implemented in the way we would like them to be. Therefore, the rules of money management are above all for us. Do not forget that no one knows the future, we can only assume this or that event with a certain probability.

เลือกช่วงเวลา
5
นาที
15
นาที
30
นาที
1
ชั่วโมง
4
ชั่วโมง
1
วัน
1
สัปดาห์
รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราสกุลเงินดิจิทัลกับ InstaForex.
ดาวน์โหลด MetaTrader 4 และเปิดการซื้อขายครั้งแรกของคุณ.
  • Chancy Deposit
    ฝากเงินในบัญชีของคุณใน $3,000 และรับ $1000 ไปเพิ่ม!
    ใน เมษายน ทางเราได้ออก$1000 ภายในแคมเปญ Chancy Deposit !
    คว้าโอกาสที่จะชนะด้วยการฝากเงิน $3,000 ไปในบัญชีเทรด เมื่อทำตามเงื่อนไขนี้แล้ว คุณก็จะกลายเป็นผู้เข้าร่วมแคมเปญ
    เข้าร่วมการแข่งขัน


บทความแนะนำ

USD/JPY: การวิเคราะห์และการคาดการณ์

วันนี้คู่เงิน USD/JPY กำลังประสบปัญหาในการได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวขึ้นเล็กน้อยในระหว่างวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความคาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วขึ้น อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากประธานาธิบดีทรัมป์สร้างความเสี่ยงเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น ซึ่งอาจทำให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นต้องยึดมั่นในนโยบายปัจจุบัน ความรู้สึกเชิงบวกในตลาดทุนและความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในระดับปานกลางยังมีส่วนทำให้คู่เงินคงระดับใกล้เคียงกับระดับจิตวิทยาที่ 150.00 ตามข้อมูลดัชนี Tankan บริษัทญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในอีกหนึ่ง สาม และห้าปีข้างหน้า พร้อมทั้งตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคที่แข็งแกร่งจากโตเกียว

Irina Yanina 11:37 2025-04-01 UTC+2

ตลาดหุ้นสหรัฐ: ข่าวร้ายได้ถูกรวมราคาไว้เรียบร้อยแล้ว

ดัชนี S&P 500 เพิ่งผ่านไตรมาสที่แย่ที่สุดในรอบสามปี นักลงทุนกำลังย้ายเงินทุนจากอเมริกาเหนือไปยังยุโรป หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ที่เคยรุ่งเรืองได้ร่วงลงอย่างมาก ธนาคารใหญ่และสถาบันที่ได้รับการยอมรับต่างเพิ่มความเป็นไปได้ของภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจอเมริกา นั่นเป็นข่าวร้ายจำนวนมากสำหรับดัชนีหุ้นกว้างใหญ่ใช่ไหม? อย่างไรก็ตาม การซื้อขณะที่ดัชนีลดลงเข้าสู่ขอบเขตล่างของช่วงแนวราบที่ 5,500–5,790 นั้นได้ผลตอบแทน — ทันเวลาพอดีกับ

Marek Petkovich 09:13 2025-04-01 UTC+2

เดือนเมษายนมีบทบาทสำคัญในอนาคตของก๊าซในยุโรป

ภาคก๊าซของยุโรปกำลังเข้าสู่ช่วงวิกฤติ เนื่องจากการสิ้นสุดฤดูการทำความร้อนเปิดโอกาสให้เริ่มเติมเต็มสถานที่เก็บก๊าซ ซึ่งในตอนนี้มีพื้นที่ที่ว่างอยู่สองในสามหลังจากช่วงฤดูหนาว โดยทั่วไปแล้ว ผู้ค้าจะมีบทบาทสำคัญในการเติมสำรอง เนื่องจากราคาก๊าซในช่วงฤดูร้อนมักจะต่ำกว่า ทำให้พวกเขาสามารถทำกำไรได้โดยการเก็บกักในปริมาณมากเพื่อขายในช่วงฤดูการทำความร้อนถัดไปเมื่อความต้องการเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมให้ข้อสังเกตว่าปีนี้ไม่ใช่ปีที่ทั่วไป ฤดูหนาวที่หนาวมากจริงๆครั้งแรกนับตั้งแต่ที่ยุโรปสูญเสียแหล่งก๊าซจากท่อส่งจากรัสเซียเกือบทั้งหมด ทำให้สำรองหมดลงอย่างรวดเร็วกว่าปกติ สถานการณ์นี้ยิ่งแย่ลงไปอีกเมื่อยูเครนหยุดการขนส่งก๊าซที่เหลือเมื่อวันที่ 1 มกราคม การบีบคั้นในตลาดที่เกิดขึ้นตามมาก็ทำให้ราคาก๊าซในช่วงฤดูร้อนขึ้นอย่างต่อเนื่อง

Miroslaw Bawulski 13:01 2025-03-31 UTC+2

WTI – West Texas Intermediate. ราคายังขาดแรงสนับสนุนสำหรับการเติบโต

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) กำลังพยายามดึงดูดผู้ซื้อ แต่ตลาดยังคงอยู่ในภาวะไม่แน่นอน ความกังวลเกี่ยวกับการใช้ภาษีทางการค้าที่ก้าวร้าวของประธานาธิบดีทรัมป์กำลังกดดันความต้องการเชื้อเพลิง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดการเติบโตของราคาน้ำมัน นอกจากนี้ โครงการ OPEC+ ที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันในเดือนเมษายน และอาจจะต่อเนื่องไปถึงเดือนพฤษภาคม ยิ่งสร้างอุปสรรคเพิ่มเติมต่อการเพิ่มขึ้นของราคา

Irina Yanina 12:39 2025-03-31 UTC+2

EUR/USD: การวิเคราะห์และการคาดการณ์

ในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ระหว่างเซสชั่นเอเชีย คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้พยายามดึงดูดผู้ซื้อ แต่ไม่สำเร็จ เงินยูโรได้รับแรงสนับสนุนจากความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหภาพยุโรปและสหรัฐฯ การยอมอ่อนข้อที่เสนอโดยคณะกรรมาธิการยุโรปอาจช่วยหลีกเลี่ยงการกำหนดภาษีตอบโต้ ซึ่งสนับสนุนความมั่นใจโดยรวม อย่างไรก็ตาม บรรยากาศความเสี่ยงที่ยังคงเพิ่มขึ้นกลับสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลบภัย ซึ่งจำกัดศักยภาพในการเติบโตของ EUR/USD นอกจากนี้ การประกาศข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในเยอรมนีไม่ได้สนับสนุนเงินยูโร ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับแรงกดดันจากความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจหยุดชะงัก

Irina Yanina 12:35 2025-03-31 UTC+2

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ประสบปัญหา

ข่าวลือเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่เป็นการตอบโต้กันและอีกหนึ่งผลกระทบที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคทำให้ S&P 500 มีการขายออกครั้งใหญ่เป็นอันดับสองของปีนี้ นักลงทุนยังคงถือหุ้นสหรัฐฯ จำนวนมาก แต่ภัยคุกคามจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยเนื่องจากนโยบายภาษีของทำเนียบขาวกำลังกดดันให้พวกเขาขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง อาจเกิดการปรับฐานครั้งสำคัญในดัชนีหุ้นทั่วไป การเคลื่อนไหวรายวันของ S&P 500 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เข้าสู่ปี 2025 ด้วยระดับความคาดหวังสูง

Marek Petkovich 10:58 2025-03-31 UTC+2

EUR/USD. สวัสดีเดือนเมษายน: รายงานอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน, ดัชนี ISM และการจ้างงานนอกภาคการเกษตร

สัปดาห์แรกของทุกเดือนเป็นช่วงเวลาที่ให้ข้อมูลมากที่สุดสำหรับนักเทรด EUR/USD ปฏิทินเศรษฐกิจโดยทั่วไปจะประกอบไปด้วยรายงานเกี่ยวกับการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน ดัชนี ISM ของอเมริกา และข้อมูลหลักเกี่ยวกับตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกา ทั้งนี้เดือนเมษายนก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น ซึ่งหมายความว่าสัปดาห์ที่จะถึงนี้น่าจะเป็นสัปดาห์ที่น่าสนใจและมีความผันผวน ตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญจะถูกเผยแพร่ในจีนในช่วงการซื้อขายของเอเชียในวันจันทร์ ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนในคู่เงิน EUR/USD หากค่าที่ได้เบี่ยงเบนจากการคาดการณ์ในระดับมาก โดยคาดว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีนจะยังคงอยู่ในแดนขยายตัว โดยเพิ่มขึ้นจาก

Irina Manzenko 06:28 2025-03-31 UTC+2

ภาพรวมคู่เงิน GBP/USD – 31 มีนาคม: รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร, Trump, และอัตราว่างงานอาจสร้างปัญหาใหม่ให้กับเงินดอลลาร์

คู่สกุลเงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะแกว่งตัวอยู่ในระดับสูงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวในลักษณะแกว่งตัวนี้ได้ดำเนินต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์แล้ว และเงินปอนด์อังกฤษยังไม่ได้รับการปรับฐานแม้เพียงเล็กน้อยหลังจากช่วงการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของมัน ดังนั้น การคาดหวังการเติบโตที่มีนัยสำคัญในดอลลาร์สหรัฐฯ จึงเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง แม้ว่าทิศทางแนวโน้มที่กว้างขึ้นในกรอบเวลาไดอารีและรายเดือนยังคงมีแนวโน้มขาลงก็ตาม ในขณะนี้ การกระทำของ Donald Trump เพียงลำพังนั้นเป็นประเด็นเพียงพอที่ทำให้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ภายใต้แรงกดดัน

Paolo Greco 06:24 2025-03-31 UTC+2

ภาพรวมคู่สกุลเงิน EUR/USD – 31 มีนาคม: สัปดาห์แห่งความท้าทายใหม่ของดอลลาร์

คู่สกุลเงิน EUR/USD เพิ่มขึ้นอีกครั้งในวันศุกร์ ดังที่เราเห็นว่าการปรับตัวที่สวนทางกับแนวโน้มขาขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาสิ้นสุดลงอย่างรวดเร็ว แต่นั่นก็ไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจ เนื่องจากโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศการปรับภาษีใหม่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งครั้งนี้เป็นภาษีสำหรับรถยนต์ทุกรุ่นที่ผลิตนอกสหรัฐฯ และดอลลาร์ก็อ่อนลงทันที เราเชื่อว่าสกุลเงินสหรัฐโชคดีในครั้งนี้ เนื่องจากการขายออกค่อนข้างเบาบางเมื่อเทียบกับไม่กี่สัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม บทสรุปยังคงเหมือนเดิม: ทรัมป์ยังคงเพิ่มภาษี

Paolo Greco 06:24 2025-03-31 UTC+2

สิ่งที่ควรใส่ใจในวันที่ 31 มีนาคม: การวิเคราะห์เหตุการณ์พื้นฐานสำหรับผู้เริ่มต้น

มีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคอยู่ไม่กี่เหตุการณ์ที่กำหนดไว้ในวันจันทร์ รายงานที่น่าสนใจเพียงเล็กน้อยจะมาจากประเทศเยอรมนี จะมีการเผยแพร่ข้อมูลยอดค้าปลีกและอัตราเงินเฟ้อในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม เราขอเตือนคุณว่าเยอรมนีเป็นเพียงหนึ่งใน 27 ประเทศในสหภาพยุโรป ดังนั้นตัวชี้วัดที่ครอบคลุมทั้ง EU จึงมีความสำคัญต่อยูโรมากกว่า อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมนีช่วยให้สามารถคาดการณ์เงินเฟ้อของยูโรโซนโดยรวมได้อย่างแม่นยำ ดัชนีราคาผู้บริโภคคาดว่าจะคงอยู่ที่ 2.3% สำหรับเดือนมีนาคม

Paolo Greco 03:21 2025-03-31 UTC+2
หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.