หุ้นสหรัฐภายใต้แรงกดดัน: เกิดอะไรขึ้น?

ตลาดหุ้นสหรัฐเจอกับความยากลำบากในวันพฤหัสบดีเมื่อผู้ลงทุนพยายามย่อยข้อมูลเศรษฐกิจใหม่และรอลุ้นถึงการดำเนินการต่อไปจาก Federal Reserve โดยมุ่งหวังว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกหน่วยงานผู้ควบคุมอาจประกาศได้ในวันศุกร์ที่จะถึงนี้

ภาคเทคโนโลยีตกต่ำ

ดัชนีหุ้นหลักสามตัวของสหรัฐปิดวันที่มีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยภาคเทคโนโลยีถูกกดดันมากเป็นพิเศษ สะท้อนในดัชนีทั้งหมดที่ลดลง ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI) สูญเสีย 0.43% ลดลงมาอยู่ที่ 40,712 จุด ดัชนี S&P 500 (.SPX) ลดลง 0.89% มาปิดที่ 5,570 จุด ขณะที่ Nasdaq Composite (.IXIC) ลดลง 1.67% ปิดวันที่ 17,619 จุด

ความเชื่อมั่นตลาด: Fed และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ความเชื่อมั่นของตลาดยังซับซ้อนจากข้อมูลที่ได้จากบันทึกการประชุมของ Fed ที่ปล่อยออกมาเมื่อวันพุธตามเอกสารดังกล่าว สมาชิกส่วนใหญ่ของกรรมการ Fed เชื่อว่าหากข้อมูลที่คาดว่าจะได้รับส่งเสริมให้เกิดขึ้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะเป็นสิ่งที่เป็นไปได้ คำแถลงนี้เสริมสร้างความคาดหวังของตลาดในนโยบายของหน่วยงานในอนาคต

ข้อมูลตลาดแรงงานและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

วันพฤหัสบดีมีสถิติใหม่เกี่ยวกับตลาดแรงงาน แสดงถึงการเพิ่มขึ้นของจำนวนคำขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐในสัปดาห์ที่ผ่านมา นี้ระบุถึงการชะลอตัวของตลาดแรงงานทีละนิด ในขณะเดียวกัน ธุรกิจที่ลดลงนี้อาจบอกถึงการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม สัญญาณของเงินเฟ้อที่ลดลงนี้อาจให้ Fed มีพื้นที่มากขึ้นในการมุ่งเน้นต่อการสร้างงาน

อัตราดอกเบี้ยจำนองและการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัย

เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว อัตราดอกเบี้ยจำนองเริ่มลดลงแล้ว นี้ได้นำไปสู่การกลับมาฟื้นตัวที่แข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิดในยอดขายบ้านที่มีอยู่ในเดือนที่ผ่านมา หนึ่งในสัญญาณบวกที่หาได้น้อยในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

การคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ

จากการกล่าวของ Steve Englander นักกลยุทธ์ตลาดจาก Standard Chartered Bank บันทึกของ Fed ชี้ให้เห็นว่า Fed ใกล้ที่จะถึงเป้าหมายเงินเฟ้อของตัวเอง ขณะเดียวกัน การว่างงานที่เพิ่มขึ้นทำให้โอกาสที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 basis points ในอนาคตอันใกล้นี้เพิ่มขึ้น

ดังนั้นตลาดกำลังรอคอยอย่างใจจดใจจ่อในการแถลงนโยบายของ Fed ในวันศุกร์ ที่อาจกำหนดอนาคตของเศรษฐกิจและตลาดการเงินของสหรัฐ

ความคาดหวังต่อชัยชนะเหนือเงินเฟ้อ

Steve Englander จาก Standard Chartered Bank บันทึกไว้ในจดหมายของเขาว่า ขณะที่ Fed ยังไม่ได้ประกาศชัยชนะต่อเงินเฟ้ออย่างเสร็จสิ้น ก็แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างชัดเจนว่านาทีนี้กำลังใกล้เข้ามา คำแถลงดังกล่าวเพิ่มความสนใจของผู้ลงทุนต่อนโยบายของ Federal Reserve ที่จะมาถึงและผลกระทบของมันต่อตลาด

ตลาดทั่วโลก: การพลิกกลับอย่างรวดเร็ว

ตลาดหุ้นทั่วโลกซึ่งได้แสดงให้เห็นถึงกำไรอย่างน่าทึ่งหลังจากมีความผันผวน กลับมาภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง ดัชนีหุ้นทั่วโลก (.MIWD00000PUS) ตกลง 0.6% สะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับพัฒนาการในอนาคตของตลาดการเงิน

ยุโรป: เติบโตสวนกระแส

แม้จะมีความกังวลในตลาดทั่วโลก หุ้นยุโรป (.STOXX) กลับแสดงผลบวก เพิ่มขึ้น 0.35% โดยบริษัทในภาคค้าปลีกและภาคสาธารณสุขเป็นผู้นำในการเติบโตที่ได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ตลาดที่เอื้ออำนวย หุ้นยังได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลของยูโรโซนซึ่งแสดงถึงระดับธุรกิจที่เข้มแข็งอย่างไม่คาดคิดในเดือนสิงหาคม

ตลาดเอเชียในแดนบวก

ตลาดหุ้นเอเชียก็แสดงถึงการเติบโตเช่นกัน ดัชนี MSCI ของหุ้นเอเชีย-แปซิฟิกที่ไม่รวมญี่ปุ่น (.MIAPJ0000PUS) เพิ่มขึ้น 0.3% นั่นเป็นสัญญาณของความมั่นใจบางประการในภูมิภาคแม้จะมีความผันผวนในตลาดทั่วโลก

ราคาน้ำมันฟื้นตัว

ราคาน้ำมันที่เคยลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทั่วโลกได้เริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้ง น้ำมันดิบสหรัฐและ Brent เพิ่มขึ้นเกือบ 1.4% ในวันเดียว สำแดงถึงการที่นักลงทุนกลับมาสนใจทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน

ผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์: เทรนด์ใหม่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของยูโรโซนได้เพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ภาคบริการที่ดีเกินคาดในเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ความกดดันด้านค่าแรงในภูมิภาคได้ลดลง เพิ่มมิติให้กับภาพเศรษฐกิจโดยรวม

ดอลลาร์ซึ่งเพิ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนเมื่อเทียบกับยูโรได้เริ่มฟื้นตัว ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.4% แสดงให้เห็นความเชื่อมั่นกลับคืนสู่อัตราแลกเปลี่ยนของสหรัฐอเมริกาก่อนการกล่าวสุนทรพจน์สำคัญโดยประธานเฟด Jerome Powell ที่กำหนดไว้ในวันศุกร์ นักลงทุนจะจับตามองความคิดเห็นของเขาอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางอนาคตของดอลลาร์

ทำให้ตลาดทั่วโลกยังคงแสดงทิศทางที่หลากหลาย โดยคาดหวังการดำเนินการเพิ่มเติมจากธนาคารกลางและผลกระทบของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

ผลกระทบของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจโลก

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ อาจสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการดำเนินงานของธนาคารกลางในประเทศอื่น ๆ มากขึ้น ทำให้พวกเขามีพื้นที่ในการดำเนินการมากขึ้น ในวันพฤหัสบดี ธนาคารแห่งเกาหลีบอกใบ้ถึงโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ขณะที่ธนาคารอินโดนีเซียกล่าวว่าพวกเขาพร้อมที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสสุดท้ายของปีนี้ อย่างไรก็ตาม มีมุมมองในตลาดการเงินว่ากระบวนการผ่อนคลายในสหรัฐฯ จะยาวนานกว่าส่วนอื่นๆ ของโลก ซึ่งอาจมีผลกระทบสำคัญต่อเศรษฐกิจโลก

ความคาดหวังของตลาด: แนวโน้มดอกเบี้ย

ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนหน้า โดยการปรับลด 50 จุดฐานก็เป็นไปได้เช่นกัน คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจลดลงประมาณ 213 จุดฐานจนถึงประมาณ 3.2% ภายในสิ้นปี 2025 เปรียบเทียบกับยุโรปซึ่งคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อย ประมาณ 157 จุดฐาน ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 2.09%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐฯ ฟื้นตัว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐฯ เริ่มฟื้นตัวหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ในเซสชั่นการซื้อขายก่อนหน้า ความฟื้นตัวนี้ได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนในตลาดพันธบัตรยุโรป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 8.6 จุดฐานถึง 3.862% จาก 3.776% ในวันก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกันเพิ่มขึ้น 9.4 จุดฐานถึง 4.0161% จาก 3.922% ในปลายวันพุธ

FX: การแสดงของยูโรและปอนด์

ยูโรซึ่งได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนนี้ได้ลดลงทันที 0.4% ในขณะเดียวกันปอนด์อังกฤษได้แสดงทิศทางที่น่าสนใจ แตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงเช้าและแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับยูโร ซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางการประกาศข้อมูลที่ยืนยันการเพิ่มขึ้นทางธุรกิจที่มั่นคงในสหราชอาณาจักรในครึ่งหลังของปี 2024 อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นวัน อัตราปอนด์ได้ปรับเล็กน้อยเป็น $1.3086

ดังนั้น ตลาดการเงินทั่วโลกยังคงตอบสนองต่อการดำเนินการของธนาคารกลาง รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและอัตราแลกเปลี่ยน สายตาของนักลงทุนยังคงจับจ้องการตัดสินใจของเฟดที่กำลังจะเกิดขึ้นและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับเศรษฐกิจโลก

ทองคำภายใต้ความกดดัน: อะไรคือสาเหตุของการลดราคาทองคำ

ราคาทองคำได้ลดลงอย่างมากกว่า 1% ซึ่งสัมพันธ์กับความแข็งแกร่งของดอลลาร์และการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปัจจัยเหล่านี้สร้างความกดดันอย่างมีนัยสำคัญต่อทองคำซึ่งมักจะถูกมองว่าเป็นที่พักพิงในช่วงเวลาที่มีความไม่เสถียรทางเศรษฐกิจ

ธนาคารกลางที่การประชุมสัมมนาเศรษฐกิจ Jackson Hole

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ตัวแทนธนาคารกลางที่สำคัญจากทั่วโลกได้มารวมตัวกันที่ Jackson Hole สำหรับการประชุมสัมมนาเศรษฐกิจประจำปี ทุกสายตาจับจ้องไปที่ประธานเฟด Jerome Powell ในวันศุกร์ ที่คำพูดของเขาจะกำหนดว่าจะเริ่มรอบการผ่อนคลายของเฟดอย่างรวดเร็วและตัดสินใจอย่างไร

การคาดการตัดสินใจของเฟด: การคาดการณ์อย่างระมัดระวัง

ตามที่นักวิเคราะห์ Ladner กล่าว, Powell มีแนวโน้มที่จะทำให้ตลาดสงบลงโดยส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าประธาน Fed จะระมัดระวังในคำพูดของเขาและจะไม่ทำคำแถลงที่แน่นอนเกี่ยวกับขนาดการลดอัตรา—25 หรือ 50 basis points เขาคาดว่าจะพยายามเตรียมตลาดสำหรับการลดลงอย่างเจียมเนื้อเจียมตัวที่ 25 basis points

คาดการณ์เหล่านั้นได้รับการเสริมแรงด้วยคำแถลงจากบุคคลสำคัญอื่น ๆ ของ Fed ในวันพฤหัสบดี, ประธาน Fed เมือง Kansas City คือ Frank Schmidt, ประธาน Fed เมือง Boston คือ Susan Collins และประธาน Fed เมือง Philadelphia คือ Patrick Harker ต่างก็กล่าวว่าพวกเขาเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่แน่นอนและอาจเริ่มต้นในไม่ช้า

นักลงทุนตึงเครียด: ดัชนีความผันผวนเพิ่มขึ้น

ดัชนีความผันผวน CBOE (.VIX) ซึ่งมักใช้เป็นตัวบ่งชี้ความกังวลของตลาดนั้น เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 18 ซึ่งเป็นการอ่านค่าสูงสุดของวานนี้ในรอบสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ดัชนีลดลงเล็กน้อยในภายหลังและปิดที่ 17.56

ภาคเทคโนโลยีถูกโจมตี

ในบรรดา 11 ภาคหลักของ S&P 500 ภาคเทคโนโลยี (.SPLRCT) เป็นภาคที่ขาดทุนมากที่สุด โดยลดลง 2.1% ในขณะเดียวกัน ภาคอสังหาริมทรัพย์ (.SPLRCR) อยู่ในกลุ่มผู้นำการเติบโต ซึ่งบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงความสนใจของนักลงทุนในสภาวะความไม่แน่นอนของตลาดในปัจจุบัน

Snowflake: คาดการณ์ดีแต่ลดลงอย่างน่าแปลกใจ

ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วไป ควรสังเกตการแกว่งตัวของหุ้นบริษัทแต่ละแห่ง อย่างเช่น Snowflake (SNOW.N) ที่ปรับปรุงคาดการณ์รายได้ต่อปีจากผลิตภัณฑ์ แต่ก็ไม่สามารถช่วยให้หุ้นของบริษัทคงที่ได้ แม้ว่าคาดการณ์จะเป็นบวก หุ้นของบริษัทข้อมูลบนคลาวด์ตกลง 14.7% เนื่องจากคาดการณ์มาร์จิ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งทำให้นักลงทุนผิดหวัง

ดังนั้น ท่ามกลางการคาดการณ์การตัดสินใจของ Fed และความผันผวนทั่วไปของตลาด นักลงทุนยังคงมองหาตำแหน่งที่มั่นคง ซึ่งสะท้อนอยู่ในการเคลื่อนไหวของดัชนีใหญ่ ๆ และหุ้นรายตัว

Zoom ขึ้นอย่างมั่นใจ

หุ้นของ Zoom Video Communications (ZM.O) เพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง 13.0% การขึ้นอย่างรวดเร็วเกิดขึ้นเนื่องจากบริษัทปรับปรุงคาดการณ์รายได้ต่อปี เมื่อหลายบริษัทกำลังดิ้นรน Zoom แสดงให้เห็นถึงความสามารถไม่เพียงแค่คงที่แต่ยังเติบโต ซึ่งได้ดึงดูดความสนใจของนักลงทุน

Advance Auto Parts ลดลง: แนวโน้มลบ

ท่ามกลางความสำเร็จของ Zoom, หุ้นของ Advance Auto Parts (AAP.N) ได้เห็นการลดลงอย่างรุนแรง โดยลดลง 17.5% ของมูลค่า นี่เกิดขึ้นหลังจากบริษัทปรับลดคาดการณ์กำไรต่อปีลง ซึ่งทำให้นักลงทุนผิดหวัง นำไปสู่การลดลงของราคาหุ้นอย่างมาก

ตลาดติดลบ: ความรู้สึกของตลาดหุ้น

ความรู้สึกในตลาดหุ้นในวันพฤหัสบดีไม่ค่อยเป็นบวก หุ้นที่ลดลงมีจำนวนมากกว่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) 2.16:1 สิ่งเดียวกันเกิดขึ้นใน Nasdaq ที่ทุกการเพิ่มขึ้นหนึ่ง, สองจุดสองห้าลดลง

จุดสูงสุดและต่ำสุดใหม่ท่ามกลางความผันผวน

ดัชนี S&P 500 เข้าสู่ 58 จุดสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ในวันนั้น, แม้ว่าแนวโน้มทั่วไปจะอยู่ในด้านลบ ในเวลาเดียวกัน มีจุดต่ำสุดใหม่แค่จุดเดียว ดัชนี Nasdaq Composite ก็มีความเคลื่อนไหวเช่นกัน โดยมีจุดสูงสุดใหม่ 83 จุด แต่ก็มีจำนวนจุดต่ำสุดใหม่สูงถึง 68 จุด

กิจกรรมการซื้อขายท่ามกลางปริมาณที่ลดลง

กิจกรรมการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐลดลง โดยมียอดรวมการซื้อขายเท่ากับ 9.79 พันล้านหุ้น ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 20 วัน ที่ 11.89 พันล้านหุ้น การลดลงของปริมาณการซื้อขายอาจเป็นสัญญาณของความไม่แน่นอนของนักลงทุนและการรอคอยสัญญาณเพิ่มเติมจากตลาด

ดังนั้น ความผันผวนของตลาดในปัจจุบันยังคงแสดงออกถึงความซับซ้อนของอารมณ์นักลงทุน โดยที่ความกลัวและความระวังเป็นหลักในการเผชิญกับบริษัทที่ประสบความสำเร็จเป็นรายๆ