Lịch kinh tế tuần này đầy ắp các sự kiện quan trọng cho cặp EUR/USD. Các thông tin quan trọng gồm CPI của Đức và khu vực Eurozone, ISM Services PMI, biên bản cuộc họp tháng 12 của Fed, và báo cáo thị trường lao động của Mỹ. Ngoài ra, các nhà giao dịch có thể sẽ phản ứng với những yếu tố cơ bản khác tác động gián tiếp đến thị trường. Những yếu tố này bao gồm một cơn bão mùa đông sắp tới ở Mỹ và sự gia tăng các ca nhiễm HMPV tại Trung Quốc.
Nói cách khác, tuần tới sẽ thú vị, đầy thông tin và nhiều biến động. Các nhà bán khống của EUR/USD chỉ còn cách mốc ngang giá 300 pips. Nếu "các ngôi sao cùng tỏa sáng", với sự gia tăng tâm lý rủi ro giảm và một báo cáo thị trường lao động Mỹ mạnh mẽ, phe gấu có thể nhắm đến mức 1.0000 mang tính biểu tượng lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2022.
Euro Chờ CPI
Trong lần xuất hiện công khai gần đây nhất sau cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã tuyên bố rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào năm 2025. Tuy nhiên, tốc độ nới lỏng tiền tệ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới. Hầu hết các nhà kinh tế được khảo sát bởi Reuters và Bloomberg dự đoán rằng ECB sẽ giảm lãi suất bốn lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản trong năm nay. Tuy nhiên, có một lưu ý: Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) chung của Khu vực đồng Euro đã tăng nhanh trong hai tháng qua, trái ngược với tuyên bố của Lagarde rằng ECB đang tiến gần đến mục tiêu lạm phát của mình. Nếu CPI tháng 12 cũng cho thấy xu hướng tích cực, dấu hiệu của tăng trưởng lạm phát bền vững có thể xuất hiện.
Báo cáo CPI của Khu vực đồng Euro dự kiến sẽ công bố vào thứ Ba, ngày 7 tháng 1. Dự báo sơ bộ cho thấy CPI tiêu đề sẽ tăng lên 2.4%—cao nhất kể từ tháng 7. Trong khi đó, CPI lõi, đã duy trì ở mức 2.7% trong ba tháng, được kỳ vọng sẽ không thay đổi. Sự kết hợp giữa lạm phát chung tăng cao và lạm phát lõi không đổi có thể thúc đẩy người mua EUR/USD tổ chức một sự phục hồi điều chỉnh, mang lại cơ hội tiềm năng cho các vị trí bán khống.
Một ngày trước dữ liệu lạm phát khu vực đồng Euro, Đức sẽ công bố báo cáo CPI của riêng mình. Các con số CPI của Đức và khu vực đồng Euro thường có mối liên hệ, vì vậy kết quả báo cáo của Đức có thể ảnh hưởng tới đồng euro và do đó EUR/USD.
Tâm Điểm USD: Nonfarm Payrolls, Bão Mùa Đông và Tin Đáng Lo Ngại từ Trung Quốc
Báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng nhất của Mỹ trong tuần đối với đồng đô la Mỹ sẽ là Nonfarm Payrolls (NFP) vào thứ Sáu. Dự báo cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 sẽ duy trì ở mức 4.2%, trong khi việc làm phi nông nghiệp dự kiến tăng 155,000. Thu nhập giờ trung bình được dự đoán sẽ tăng 4.0%, không thay đổi so với tháng trước. Đồng đô la có thể nhận được sự hỗ trợ đáng kể nếu tăng trưởng việc làm vượt 200,000, tăng trưởng tiền lương duy trì ở mức 4% hoặc cao hơn, và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.1% hoặc thấp hơn.
Các báo cáo khác về thị trường lao động Mỹ sẽ cung cấp chỉ số sớm trước NFP vào thứ Sáu. Vào thứ Ba (ngày 7 tháng 1), báo cáo JOLTS sẽ tiết lộ số lượng việc làm trống, trong khi thứ Tư (ngày 8 tháng 1) sẽ có báo cáo việc làm ADP.
Thêm vào đó, ISM Services PMI được lên kế hoạch vào ngày 7 tháng 1 có thể gây ra sự biến động cho cặp tiền này. Chỉ số này dự kiến sẽ tăng lên 53.2 điểm, tiếp tục động lực tích cực sau báo cáo ISM sản xuất tuần trước, mặc dù vẫn dưới 50, nhưng đạt kết quả tốt hơn dự kiến.
Người giao dịch cũng nên chú ý đến biên bản cuộc họp tháng 12 của Fed, sẽ được phát hành vào thứ Tư, ngày 8 tháng 1. Biểu đồ dot plot cập nhật từ cuộc họp này cho thấy rằng hầu hết thành viên FOMC chỉ mong đợi hai lần giảm lãi suất, mỗi lần 25 điểm cơ bản vào năm 2025, so với việc cắt giảm 100 điểm cơ bản được dự đoán tại cuộc họp tháng 9. Biên bản Fed có khả năng sẽ có giọng điệu cứng rắn, hỗ trợ cho đồng đô la.
Thời Tiết + HMPV
Các yếu tố cơ bản khác cũng có thể ảnh hưởng đến cặp đô la. Ví dụ, một cơn bão mùa đông sẽ ảnh hưởng đến 26 tiểu bang của Mỹ vào tuần tới, có thể ảnh hưởng đến 60 triệu người. Trung tâm Dự báo Thời tiết NOAA đã cảnh báo rằng đây có thể là trận tuyết rơi nghiêm trọng nhất trong hơn một thập kỷ đối với các khu vực như Kansas, Missouri, Illinois và Indiana. Cơn bão có thể gây ra sự cố mất điện trên diện rộng. Đáng chú ý, NFP tháng 10 năm ngoái đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi các cơn bão Milton và Helen, vốn đã làm gián đoạn thị trường lao động. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ phân loại công nhân không thể làm việc do điều kiện thời tiết là "tạm thời thất nghiệp do ngoại cảnh".
Một thông tin đáng lo ngại đến từ Trung Quốc liên quan đến sự gia tăng các ca nhiễm virus hợp bào hô hấp ở người (HMPV), theo báo cáo của Cục Quản lý Kiểm soát và Phòng ngừa Dịch bệnh Quốc gia. Cần làm rõ rằng HMPV không phải là một loại COVID-19 mới hay một loại virus mới; nó lần đầu tiên được phát hiện bởi một nhóm nghiên cứu Hà Lan vào năm 2001. Năm nay, các báo cáo về sự gia tăng đáng kể các trường hợp HMPV ở Trung Quốc trong mùa này đã thu hút sự chú ý của giới truyền thông, đặc biệt là khi các phòng chăm sóc đặc biệt bệnh viện đầy người bệnh bị nhiễm. Ngoài ra, một báo cáo từ tạp chí Đài Loan Money UDN cho biết tỷ lệ tử vong liên quan đến HMPV có thể lên tới 40%, và hiện nay, chỉ có thể cung cấp liệu pháp hỗ trợ do chưa có thuốc kháng virus nào để điều trị virus này.
Theo ý kiến của tôi, có vẻ như có sự hoảng sợ không cần thiết đang được kích động liên quan đến sự bùng phát của metapneumovirus ở Trung Quốc, dù là vô tình hay cố ý. Hiện tại, không có lý do khách quan nào để khẳng định rằng sự bùng phát này sẽ phát triển thành một đại dịch mới. Tuy nhiên, các tiêu đề báo chí giật gân về một "khải huyền mới" có thể góp phần làm gia tăng lo lắng về các rủi ro tiềm ẩn. Trong trường hợp này, đồng đô la có thể trở thành tài sản phòng hộ được ưa chuộng.
Kết luận
Vào cuối tuần, EUR/USD có thể tiến gần đến mức cân bằng nếu lạm phát khu vực đồng Euro chậm lại và dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn mạnh. Tâm lý né tránh rủi ro gia tăng cũng có thể đóng góp một phần. Nhìn chung, bối cảnh cơ bản ủng hộ sự sụt giảm giá tiếp tục. Do đó, các đợt hồi phục điều chỉnh nên được xem là cơ hội để mở các vị trí bán nhắm mục tiêu 1.0270 (đường Bollinger Bands dưới trên D1) và 1.0220 (đường Bollinger Bands dưới trên W1).
